ハイブリッドファイナンス（劣後特約付ローン）による資金調達のお知らせ

当社グループを取り巻く経営環境は、原油価格の急激な変動や国内石油製品需要の漸減、再生可能エネルギーの導入拡大等により大きく変化してきており、当社グループにおいても原油価格の急激な変動に伴う在庫評価の影響によって、自己資本の減少が見込まれます。しかしながら、在庫評価の影響を除く収益は改善してきており、当社は第5次連結中期経営計画（2013～2017年度）の達成をさらに確実なものとするために、本ローンによる資金調達を実施することを決定いたしました。

当社グループは、第5次連結中期経営計画の達成に向けてグループ一丸となって取り組んでおり、今年度においては1,500億円程度の有利子負債の削減に努めていますが、更なる財務体質改善・強化のための方策として、本ローンによる資金調達を実施します。

調達した資金を事業資金と更なる有利子負債の返済に充てることにより、将来の収益力強化と健全な財務体質の早期確立の両立を図り、持続的な企業価値の向上を目指します。

本ローンは、株式会社日本格付研究所により一定の資本性が認められる見通しであり、株式の希薄化なしに実質的な財務体質を強化することが可能です。また、本件の参画投資家である金融機関にも当社の事業や将来性について、評価いただいたため本件の実行にいたりました。

この度の資金調達の手法は、資本と負債の中間的性質を持つハイブリッドファイナンスのうちの一形態であり、負債でありながら、利息の任意繰延、超長期の返済期限、清算手続および倒産手続における劣後性等、資本に類似した性質および特徴を有しております。このため格付機関（株式会社日本格付研究所）より、格付の目的上、資金調達額の50％に対して資本性の認定を受けられる見通しであります。また、本ローンには普通株式への転換権は付されていないことから、株式の希薄化は一切発生しません。